Pojęcie Term-sheet w sposób nierozerwalny związane jest z dokonywaniem inwestycji przez inwestorów VentureCapital. Jest to dokument kluczowy dla sformułowania umowy inwestycyjnej pomiędzy przedsiębiorcą a inwestorem.
Term-sheet jest dokumentem określającym wstępne warunki dokonania inwestycji inwestora Venture Capital w przedstawione przez przedsiębiorcę lub udziałowców, przedsięwzięcie biznesowe.
Czym jest Term-sheet?
Inwestor Venture Capital i udziałowcy spółki już przy pierwszym spotkaniu podpisują dokumenty związane z możliwą do dokonania inwestycją. Wśród nich znajduje się dokument Term-sheet, czyli pismo określające ramy formalne transakcji inwestycyjnej. Niekoniecznie musi ona dojść do skutku i podpisanie Term-sheet nie niesie za sobą żadnych skutków prawnych dla stron. Mogą one w każdym momencie odstąpić od negocjacji, przez co inwestycja nie musi być realizowana.
Dokument Term-sheet ma na ogół od jednej do nawet kilkudziesięciu stron, w zależności od stopnia skomplikowania potencjalnej inwestycji. Jest on podstawą do przygotowania w dalszej perspektywie czasu właściwej umowy inwestycyjnej. To inwestor Venture Capital może przygotować dokument Term-sheet lub zainicjować procedurę jego zawarcia.
Czy wiesz że...?
Term-sheet jest zapisem warunków przyszłej transakcji, jako podstawa do dalszych negocjacji i przygotowania właściwej umowy inwestycyjnej.
Co powinien uwzględniać Term-sheet?
W Term-sheet strony powinny zawrzeć takie informacje jak:
- wskazanie warunków ramowych inwestycji, określających jej typ i cel, liczbę i cenę akcji, sposób konwersji na udziały lub akcje w przypadku powstania długu, strategię wyjścia z inwestycji itp.;
- ograniczenia narzucone przedsiębiorstwu oraz zobowiązania wymagane przez inwestorów (inwestorzy mogą wymagać przygotowywania w toku realizacji inwestycji przez przedsiębiorcę raportów, planów rozwoju, prognoz itp.);
- oświadczenia i zapewnienia udziałowca lub udziałowców dotyczących przedsiębiorstwa, np. oświadczenie o poprawności i zgodności z prawdą przedstawionych sprawozdań finansowych;
- zobowiązania stron, które jeśli nie zostaną dotrzymane spowodują unieważnienie uzgodnień dokonanych na mocy Term-sheet.
Uwaga!
Pod względem prawnym dokument Term-sheet nie jest wiążący, ale stanowi często ofertę inwestycyjną składaną przedsiębiorcy przez inwestora Venture Capital.
Jeśli dojdzie do realizacji inwestycji w przedstawione przedsięwzięcie przez inwestora Venture Capital, dokument Term-sheet ułatwia stworzenie właściwej umowy inwestycyjnej.
AUTOR ARTYKUŁU