|
Gracze giełdowi każdego dnia określają granice, które zgodnie z ich oceną są strategicznymi momentami dla wejścia i wyjścia z rynku. Adam Wiśniewski, specjalista ds. inwestycji Axa Życie podaje, że bessa, która obecnie króluje na rynkach akcji, motywuje do myślenia o możliwościach zarabiania przy nieustannych spadkach cen akcji.
Instrumenty pochodne na akcje lub indeksy akcyjne wydają się być jednym z najlepszych rozwiązań. Największą płynność wykazują instrumenty pochodne na GPW i są to kontrakty futures na indeks WIG20. Rozwiązanie takie mogą stosować zarówno inwestorzy instytucjonalni, jak i indywidualni, a polega ono na przyjęciu krótkiej pozycji (sprzedaż kontraktów, a następnie ich wykupienie za mniejszą cenę).
Kontrakty futures mają różne możliwości zastosowania: zabezpieczanie, arbitraż i spekulacja (ta ostatnia ma najszersze możliwości w rynku futures). Przystępując do rynku futures, wykorzystujemy dźwignię finansową pozwalającą osiągnąć duże zyski lub straty oraz zapewnić pozycje, których zabezpieczenie bez udziału dźwigni byłoby zbyt drogie. Przy transakcjach na futures angażujemy małą kwotę, czyli depozyt zabezpieczający. Równowartość depozytu stanowi tylko część wartości transakcji. Zanim rozpocznie się handel kontraktami, inwestor musi wcześniej wnieść depozyt do biura maklerskiego.
Zasady spekulacji kontraktami futures są pozornie proste, bo opierają się na niewielkich wahaniach cen i sprowadzają się do drogiej sprzedaży, a w następstwie tańszego odkupienia (przy spadających cenach). Można również kupować tanio i sprzedawać drogo (przy rosnących cenach). Żaden gracz nie umie jednak przewidzieć zachowań rynku na tyle, żeby nie ponieść minimalnej straty. Generować stratę może nawet poziom cenowy, który na daną chwilę wydaje się idealny do zawarcia transakcji, ponieważ zmiany następują bardzo szybko.
Siłą napędową spekulacji przy tendencji spadkowej jest przekonanie, że na dany moment większe prawdopodobieństwo ma utrzymanie się obecnej tendencji niż jej radykalna zmiana. Zysk generuje przyjęcie pozycji krótkiej (droga sprzedaż, by odkupić taniej) przy spadkach cen akcji. Pierwszeństwo w bessie mają zlecenia sprzedaży. Reakcją na pogłębienie się spadków kursów akcji i indeksów są zlecenia kupna, aby zamknąć pozycję i zrealizować zysk. Różnica pomiędzy wysoką ceną sprzedaży, a niższą ceną odkupienia kontraktów jest zyskiem.
Operowanie kontraktami futures wymaga doświadczenia, wiedzy rynkowej oraz świadomości dźwigni finansowej. Aktywni gracze giełdowi składają zlecenia z limitem aktywacji i realizacji, które uruchamiają pozycje, wtedy, gdy rynek osiągnie właściwy dla nich poziom.
|
