Najważniejsze wydarzenia z rynków: • Sprzedaż detaliczna w USA spadła o 1,5 proc. we wrześniu (m/m) • Wrześniowa inflacja w Polsce wyniosła 3,4 proc. (r/r) • Wynagrodzenia w Polsce wzrosły we wrześniu o 3,3 proc. (r/r)
|
RYNEK WALUTOWY
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tabela obowiązująca od dnia 16.10.2009 r.
POLSKI RYNEK
Minione dni przyniosły powrót do tendencji wzrostowej złotego po kilku tygodniach niepewności. Pomogły w tym dane dotyczące inflacji, ponieważ są sygnałem, że RPP może powstrzymać się od podwyżek stóp procentowych (choć późną jesienią oczekiwany jest ponowny wzrost cen wynikający z efektów bazowych), a więc obligacje nie będą traciły na wartości. Ponadto spory zastrzyk gotówki otrzymały fundusze inwestujące na rynkach wschodzących – tak w akcje, jak i obligacje,
i część tych środków mogła trafić na nasz rynek. Stałymi elementami wspierającymi złotego są też spadający na świecie dolar i dobre nastroje na rynkach finansowych. W skali tygodnia dolar spadł o 2,7 proc. do 2,827 PLN, euro o 1,6 proc. do 4,206 PLN, a frank o 1,5 proc. do 2,772 PLN. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
ZAGRANICZNE RYNKI
Dolar ponownie tracił na wartości w tych dniach, kiedy na rynek docierały informacje dotyczące zmiany postępowania banków centralnych na świecie z rezerwami walutowymi. Według obliczeń Bloomberga w III kwartale banki centralne nadwyżki w 67 proc. ulokowały w walutach innych niż dolar, co stanowi dokładne odwrócenie proporcji wobec stanu sprzed dekady. Kurs euro dotarł w najwyższym punkcie do 1,497 USD (najwyżej od 14 miesięcy), lecz w końcówce tygodnia inwestorzy realizowali zyski i skończyło się na kursie o centa niższym. To i tak o 1 proc. wyżej niż w poprzedni piątek.
Jen stracił do dolara 1,5 proc. i 2,6 proc. wobec euro. Widać więc, że nie jest już preferowaną walutą w transakcjach carry-trade, ku uciesze japońskich eksporterów. Frank umocnił się do dolara o 1,1 proc. i niemal nie zmienił wartości wobec euro.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
RYNEK OBLIGACJI
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
POLSKI RYNEK
Dobre nastroje na rynku walutowym, udany przetarg obligacji drogowych, spadek inflacji i poprawa salda na rachunku obrotów bieżących – to elementy, które zadecydowały o wzroście cen krajowych obligacji. Rentowność papierów dwuletnich spadła do 5 proc., a 10-letnich do 6,06 proc. Tygodniowa skala zmian sięgnęła 8-13 pkt.
Trzymiesięczna stopa WIBOR, która jest podstawą obliczania oprocentowania większości kredytów hipotecznych nie zmieniła się w tym tygodniu i wyniosła 4,19 proc.
|
ZAGRANICZNE RYNKI
Przez większą część tygodnia obligacje amerykańskiego rządu traciły na wartości, kiedy inwestorzy widzieli poprawę wyników kwartalnych i lepsze dane makroekonomiczne. W piątek dane o produkcji przemysłowej okazały się lepsze od oczekiwań, ale za to raporty kwartalne Bank of America i General Electric srodze rozczarowały, co nieco podratowało posiadaczy obligacji. Na koniec tygodnia rentowność papierów dwuletnich wynosiła 0,98 proc. (tyle co przed rokiem), a 10-letnich 3,44 proc. (wzrost o 15 pkt).
Wzrosły także rentowności obligacji niemieckiego rządu . Na koniec tygodnia rentowność dwuletnich obligacji sięgnęła 1,41 proc. (wzrost o 5 pkt w skali tygodnia), a 10-letnich 3,29 proc. (wzrost o 10 pkt).
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
RYNKI AKCJI
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
POLSKI RYNEK
Uwaga inwestorów koncentrowała się na akcjach dużych spółek, i to głównie najpłynniejszych z nich (KGHM, Pekao, PKO BP, Telekomunikacja), co może mieć związek z oczekiwaniem na większe zainteresowanie GPW ze strony inwestorów zagranicznych. Do takich przemyśleń mogą skłaniać trwające oferty publiczne PKO BP i PGE o łącznej wartości 10 mld PLN. Jeśli inwestorzy zagraniczni faktycznie zainteresują się naszym rynkiem, wówczas w orbicie zainteresowań pozostaną właśnie najpłynniejsze papiery. Ponadto napływ środków do funduszy rynków wschodzących także wpływa na kapitalizację właśnie największych spośród blue chips. Dzięki temu WIG20 mógł zyskać w skali tygodnia 2,8 proc., a WIG 1,3 proc. Jednak już małe i średnie spółki nie cieszyły się uwagą – sWIG stracił 2,2 proc., a mWIG 1,1 proc. (dane z 15:45). WIG jako jeden z niewielu głównych indeksów na świecie nie zdołał osiągnąć nowego tegorocznego szczytu notowań. Obroty wzrosły powyżej 8 mld PLN.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
ZAGRANICZNE RYNKI
EUROPA Indeksy giełd europejskich zdołały utworzyć nowe tegoroczne szczyty notowań niesione falą dobrych publikacji makroekonomicznych z USA i pozytywnie zaskakującymi wynikami finansowymi takich spółek jak Goldman Sachs czy Citigroup. Dodatkowo nasz region korzystał ze wzmożonych wpłat do funduszy akcji rynków rozwijających się, dzięki czemu BUX zyskał 5,5 proc. Piątkowe informacje o słabych wynikach Bank of America i General Electric rozczarowały inwestorów także w Europie i końcówka tygodnia nie była już przyjemna. W skali tygodnia CAC zyskał 1,2 proc., a FTSE zaledwie 0,8 proc.
USA Dow Jones dwukrotnie próbował powrócić – po rocznej przerwie – nad poziom 10 tys. punktów za sprawą lepszego od oczekiwań odczytu o sprzedaży detalicznej w Stanach, raportów kwartalnych sektora bankowego, lecz dwukrotnie niewiele powyżej tego poziomu górę brała podaż. W czwartek inwestorom nie spodobał się raport Nokii (kwartalna strata), a w piątek rozczarowały wyniki globalnego holdingu General Electric. W skali tygodnia S&P zyskał 1,7 proc. i utworzył nowy tegoroczny szczyt, jednak nastroje w samej końcówce nie były dobre i nie można wykluczyć, że przełożą się na początek przyszłego tygodnia. Warto wspomnieć, że w najbliższych dniach raporty kwartalne opublikują m.in. Yahoo!, Coca Cola, McDonald’s czy Amazon.com, a więc koncerny działające w sektorze detalicznym, który przecież w III kwartale nie spisywał się najlepiej. Ryzyko słabszych wyników należy więc brać pod uwagę.
AZJA Nastroje na rynkach azjatyckich pozostawały dobre do piątku. Wcześniej inwestorzy cieszyli się z wolniejszego tempa spadku chińskiego eksportu, wzrostu zamówień na stal ze strony Chin, oczekiwania lepszych wyników ze strony Panasonica czy Intela, a także tracącego na wartości jena, dającego oddech japońskim eksporterom. W piątek jednak doszło do realizacji zysków, ponieważ koreański koncern LG ostrzegł przed możliwością obniżenia cen (i spadku marży), inwestorzy wystraszyli się możliwości bankructwa Japan Airlines, a indeksy zaszły dostatecznie wysoko, by korekta dojrzała do realizacji.
Tygodniowe zmiany wartości indeksów na światowych giełdach, 16.10.2009 r. (godz. 16.00)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
RYNEK SUROWCÓW
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Słabość dolara sprzyjała rynkowi surowców, na którym atmosferę podgrzewały także nadzieje na powrót koniunktury gospodarczej, za czym przemawiały publikowane w tych dniach dane makroekonomiczne i pierwsze publikacje raportów kwartalnych amerykańskich koncernów. Na fali tych nadziei cena ropy wzrosła w tym tygodniu o 6,4 proc., przekraczając poziom 77 dolarów za baryłkę po raz pierwszy od października 2008 r. Miedź zyskiwała znacznie wolniej (1,5 proc.), a złoto wręcz potaniało o 0,1 proc., ponieważ nadzieje na ożywienie gospodarcze nie służą przechowywaniu aktywów w metalach szlachetnych.
Tygodniowe zmiany wartości cen surowców na światowych giełdach, 16.10.2009 r. (godz. 16.10)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
POLSKI RYNEK FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wyniki polskiego rynku funduszy inwestycyjnych, tydzień
Wyniki polskiego rynku funduszy inwestycyjnych, rok
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brak komentarzy
Tego artykułu jeszcze nie skomentowano. Bądź pierwszy...