Jedną z największych przeszkód w rozwoju małych i średnich innowacyjnych przedsiębiorstw są bariery finansowe związane z ograniczoną możliwością pozyskiwania zewnętrznych środków finansowania. Jednym z wielu sposobów dokapitalizowania firmy, który pojawił się w 2007 roku, jest emisja akcji i ich wprowadzenie do Alternatywnego Systemu Obrotu NewConnect.
Aby zwiększyć swoje szanse, prócz oryginalnego pomysłu, niezbędne jest także spełnienie wszystkich przesłanek formalnych. Chociaż są one mniej rygorystyczne niż w przypadku „dużego parkietu”, to warto się z nimi zapoznać. Wejście na NewConnect wiąże się ponadto z niższymi kosztami debiutu i notowań, a także łatwą promocją firmy i jej wizerunku.
NewConnect jest przeznaczony dla podmiotów chcących pozyskać środki finansowe w ramach oferty publicznej lub prywatnej. Dopuszczalny jest także debiut bez pozyskania kapitału – do obrotu wprowadzane są wówczas jedynie akcje poprzednich emisji. Ofertą publiczną jest oferta skierowana do ponad 100 inwestorów. Jej zrealizowanie wymaga od emitenta spełnienia wszystkich warunków wskazanych w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu. Natomiast oferta prywatna (tzw. private placement), skierowana jest do określonych inwestorów (maksymalnie 99 podmiotów). W tym przypadku, niezależnie od wielkości emisji, dopuszczenie do obrotu odbywa się na podstawie dokumentu informacyjnego.
Najważniejszymi wymaganiami formalnymi wejścia do ASO NewConnect są:
· status spółki akcyjnej lub spółki komandytowo-akcyjnej,
· nieprowadzenie wobec spółki postępowania upadłościowego lub likwidacyjnego,
· nieograniczona zbywalność akcji,
· zawarcie umowy z Autoryzowanym Doradcą oraz Animatorem Rynku,
· sporządzenie Dokumentu Informacyjnego.
W przypadku przeprowadzania oferty prywatnej na NewConnect nie ma obowiązku sporządzania prospektu emisyjnego, lecz emitent zobowiązany jest do stworzenia Dokumentu Informacyjnego, którego zakres został szczegółowo określony w Regulaminie Alternatywnego Systemu Obrotu NewConnect. Jeżeli jednak spółka decyduje się na emisję o charakterze publicznym, wówczas niezbędne jest przygotowanie prospektu emisyjnego lub memorandum informacyjnego.
Dokument Informacyjny obejmuje:
· wstęp (zawierający opis spółki),
· informacje o instrumentach finansowych wprowadzanych do obrotu,
· szczegółowe dane o czynnikach ryzyka, związanych zarówno z samą spółką i jej otoczeniem gospodarczym, jak i z instrumentami finansowymi i ryzykiem kapitałowym,
· informacje o instytucjach odpowiedzialnych za dokument (emitent, Autoryzowany Doradca, audytor),
· charakterystyka instrumentów finansowych wprowadzanych do ASO,
· historia inwestycyjna emitenta,
· sprawozdania finansowe z ostatnich trzech lat działalności,
· załączniki.
Gotowy Dokument Informacyjny zostaje przedstawiony do weryfikacji Autoryzowanemu Doradcy oraz przez niego zatwierdzony, następnie jest poddany ocenie i zatwierdzeniu przez Giełdę Papierów Wartościowych, a wreszcie podany do wiadomości publicznej poprzez publikację na stronie internetowej NewConnect.
Po przeprowadzeniu oferty, następnym etapem procedury wejścia na NewConnect jest wniosek o wprowadzenie emitowanych przez spółkę instrumentów finansowych do obrotu, do którego dołączany jest Dokument Informacyjny (ew. prospekt emisyjny lub memorandum informacyjne) oraz pozostałe załączniki:
· aktualny statut,
· odpis z Krajowego Rejestru Sądowego,
· decyzja o zatwierdzeniu dokumentu informacyjnego, wydana przez odpowiedni organ nadzoru (oferta publiczna) albo oświadczenie Autoryzowanego Doradcy w sprawie poprawności sporządzonego Dokumentu Informacyjnego,
· oświadczenie emitenta i Autoryzowanego Doradcy o spełnieniu warunków zawartych w Regulaminie ASO NewConnect,
· oświadczenie emitenta i Autoryzowanego Doradcy, iż ten ostatni nie jest podmiotem dominującym wobec emitenta ani podmiotem od niego zależnym,
· raport z oferty prywatnej (jeżeli miała miejsce),
· kopia dokumentu Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, określającego kod, pod jakim instrumenty finansowe, których dotyczy wniosek, będą rejestrowane w tym Depozycie.
W ciągu 5 dni roboczych od daty złożenia prawidłowo wypełnionego wniosku, Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych podejmuje decyzję o zaakceptowaniu bądź odrzuceniu wniosku. W przypadku decyzji negatywnej, emitent ma 5 dni od chwili jej otrzymania, na ponowne złożenie wniosku. Po wydaniu decyzji pozytywnej następuje rejestracja wprowadzanych do obrotu instrumentów finansowych w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych oraz wyznaczenie pierwszego dnia notowań (na wniosek spółki).
Źródło: Kancelaria Radców Prawnych „Kurek, Kościółek, Wójcik”
Brak komentarzy
Tego artykułu jeszcze nie skomentowano. Bądź pierwszy...